長久以來，我國新能源以保障性收購為主，由電網(wǎng)企業(yè)承擔可再生能源電力的消納義務。
隨著新能源投資愈發(fā)火熱，越來越多的機構財務投資者開始涌入新能源電站投資領域。同時，我國電力市場越來越成熟，政策要求新能源資產(chǎn)持有方以及新興市場主體參與電力市場，尤其是現(xiàn)貨市場。新能源電站投資者“躺贏” 的時代已經(jīng)過去，電力市場對于新能源電站投資方的管理能力、交易能力提出了越來越高的要求。
近日，圍繞“鎖定資產(chǎn)收益波動因子”主題，金風科技聯(lián)合能見·麒麟學院舉辦“風林火山”清潔能源投資主題線上沙龍（四）。活動由能見研究院副院長曹開虎主持，匯聚國電投山西能源公司交易主管郭琨、云尚股權投資基金管理有限公司資本運營總監(jiān)萬林、北京天潤新能投資有限公司資產(chǎn)管理總工程師劉偉等業(yè)內(nèi)權威專家與企業(yè)伙伴，共同探討雙碳趨勢下，如何做出準確的投融資判斷、更好的管理新能源資產(chǎn)等業(yè)內(nèi)熱點話題。
新能源資產(chǎn)管理中的收益與風險
當越來越多的金融機構涌入清潔能源行業(yè)，構建支持新能源發(fā)展的金融體系，實現(xiàn)產(chǎn)融結合將是新能源產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的必由之路。
萬林指出，對于新能源投資人來說，資產(chǎn)管理最核心的能力是募資能力，而募集資金的規(guī)模和成本又取決于資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金流的能力，只有持有資產(chǎn)可以產(chǎn)生充足和穩(wěn)定的現(xiàn)金流，才能夠支撐對投資人的穩(wěn)定分紅，才能支撐較強和可持續(xù)的募資能力。只有設備和工程質(zhì)量等技術性因素可靠，電站才有在全生命周期內(nèi)穩(wěn)定運營的可能。
郭琨指出決定新能源企業(yè)收入的因素，一個是電量，一個是電價。
這兩方面也是新能源資產(chǎn)的管理痛點所在。電量影響著新能源場站的全生命周期度電成本和資產(chǎn)價值。在電改進一步深化背景下，新能源資產(chǎn)原有的計劃保障體制被打破，電價也成為影響新能源資產(chǎn)收益較大的因素。
“山西電力現(xiàn)貨市場按照全電量優(yōu)化新能源優(yōu)先的組織原則，引導火電機組主動讓出發(fā)電空間，減少棄風棄光。但在此模式下，新能源的生存環(huán)境競爭模式和收益方式等發(fā)生了根本性變化。新能源場站的結算均價遠低于標桿電價332元每兆瓦時，收益遠低于投資預期。”郭琨介紹，2022年上半年省調(diào)現(xiàn)貨機組結算均價為352.23元每兆瓦時，其中火電機組結算均價398.6元，每兆瓦時風電結算均價208.59元，每兆瓦時光伏結算均價168.35元。
在電量方面，風電是一個很典型的例子。相比煤電、氣電，風電的隨機性、波動性較強，且風電機組的運行條件最為惡劣。它們通常坐落在山區(qū)、戈壁乃至海上，極端工況對風機運行提出考驗，運維面臨著壓力大、人員短缺、數(shù)據(jù)斷層、信息系統(tǒng)數(shù)據(jù)孤島等等諸多難點，如果不能很好解決，不僅非常容易出現(xiàn)故障，還將影響投資收益。
種種現(xiàn)實情況表明，由于出力的間歇性及隨機性，發(fā)電計劃無法在市場交易下精準執(zhí)行，導致新能源在電力市場中存在不足。從試運行的結算結果看，新能源面臨超發(fā)電量低價結算、中長期偏差電量考核等市場懲罰機制，導致新能源度電均價整體下降。在電力現(xiàn)貨市場條件下，新能源的“量價”風險還在逐漸增加。
以創(chuàng)新驅動新能源資產(chǎn)管理
面對難以精確預測量價的難點，資產(chǎn)管理方介入投資評估階段變得必要。其產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗可以幫助企業(yè)在電價預測、電量預測、資產(chǎn)運營模式及成本管理方面給予更深度的支持與輔助，也可以幫助財務投資者避免收益不確定的風險。
以天潤新能資產(chǎn)管理為例，其獨具投資、技術與服務三重視角，利用技術創(chuàng)新，從生產(chǎn)管理的每個環(huán)節(jié)中深挖電量；通過電力資產(chǎn)聚合管理，融匯電力交易、輔助服務市場、綠電綠證、碳交易等手段助推新能源資產(chǎn)保值增值。截至目前，受托管理的新能源資產(chǎn)容量已經(jīng)超過19GW。
針對電價中的痛點問題，劉偉指出，在新能源場站運行中，首先要保證作業(yè)期間安全的閉環(huán)管理，在安全的前提下提升設備可靠性和發(fā)電量；其次通過對輔助服務市場及電力市場規(guī)則的解讀，參與到調(diào)峰調(diào)頻的全部過程中，實現(xiàn)整體量價提升，逐步降低運維成本和電量損失。
在電量痛點的解決方案中，劉偉介紹，在某風場機組管理實踐中，通過檢修前置，制定“一機一案”；TOP故障：如偏航跳閘故障制定專項治理措施；定期盤點庫房，抽查易損件保證備件儲備合理充足；配備執(zhí)法記錄儀，保證檢修質(zhì)量；人員培訓賦能；復現(xiàn)故障復盤機制；疫情阻工、特殊天氣快速前往機位管理機制等措施，最終機組故障頻次從0.5次/臺下降到0.13 次/臺，產(chǎn)生價值121萬元。
此外，天潤新能還與平安產(chǎn)險推動落地了全球首支風速波動損失險，利用測風塔數(shù)據(jù)和NASA風資源數(shù)據(jù)擬合模擬的方法，可以大幅提升風資源和發(fā)電量的預測準確性。有了這樣的險種保障，清潔能源資產(chǎn)持有方可以提前鎖定收益，吸引更多的外部金融機構以權益性或債務性投資等方式參與進來，撬動更多資本發(fā)展實業(yè)。
